近代戏曲演员兼剧作家。浙江绍兴人。为春台部武生演员，咸丰间颇负时誉。喜听平话，“每戏毕，辄与其同侪走书馆，灯下烹茶，坐而环听焉”(吉水《近百年来皮黄剧本作家》)。对《施公案》最为熟悉，取其故事自撰为武戏。所编剧目有《恶虎村》、《连环套》、《落马湖》、《罗四虎》、《𧈢蜡庙》、《青草洼》等。诸剧“于武戏所谓套子者，尤极精研”(同上)。傅惜华评曰：沈小庆“自撰武剧，套子精严，结构曲折，实称神品”(《皮黄剧本作者草目》)。齐如山亦云：“《恶虎村》、《连环套》、《八大拿》等戏，穿插关节，都非常之好”(《京剧之变迁》)。或云《落马湖》等剧本原本已佚，民国以后所演，已非沈小庆之作。